Come Sfruttare L'Arbitraggio Del Funding Rate (Delta Neutral)

Il Funding Rate, mediante strategie di arbitraggio, permette di avere ottimi ritorni a basso rischio. Sostanzialmente esso serve a compensare discrepanze di prezzo di uno stesso asset tra "spot" e "futures". Se più trader sono long su un asset, stanno facendo salire il prezzo dei futures al di sopra dello spot. Per risolvere questo problema, i traders long pagano una commissione (Funding Rate) ai trader short, riportando i prezzi dei futures in linea con quelli spot. Questo è il Funding Rate positivo.

Se il Funding Rate è negativo, significa che la maggior parte dei trader sta assumendo posizioni short (vendendo) e sta spingendo il prezzo dei futures al di sotto del prezzo spot. Per bilanciare il prezzo, traders short (venditori) pagano una commissione ai traders long (acquirenti).

STRATEGIA DELTA NEUTRAL E ARBITRAGGIO

Per mantenere una posizione aperta, grazie ai meccanismi citati prima, il Funding Rate può variare dal 10 al 150% annuo. Esso varia in base alla piattaforma/exchange che stai utilizzando perchè dipende sostanzialmente dal comportamento degli utenti, da qui l'idea di arbitraggio. Questa strategia è basata sull'aprire una posizione uguale ed opposta (ad esempio 0.10 BTC "Long" su Ondo Perps e contemporaneamente 0.10 BTC "Short" su Hyperliquid o Lighter ) e trovare 1 asset dove:

1) Posizione Long (o Spot) dove il Funding Rate è minimo (FR positivo molto piccolo) o addirittura si viene pagati (FR Negativo).

2) Posizione Short dove si viene pagati (FR Positivo molto alto).

In questo caso, non sei esposto alla volatilità del mercato (hai una posizione sullo stesso asset sia long che short quindi non è importante se sale o scende il prezzo) ma guadagni dal FR positivo sulla posizione short (è un arbitraggio, rispetto alla posizione Long/Spot).

SITI E TOOLS

Tracking e confronti FR per ogni cripto: CryptoFundingTracker

Real time FR e ricerca automatica più alto/basso: MyTokenCap

Arbitraggio, valori storici, più alto e più basso FR: Coinglass

FR attuali e previsti: Coinalyze

Per le stats di Hyperliquid: Hyperliquid Stats

RISCHI

Quali sono i rischi di questa strategia che porta guadagno matematico?

1) Hack delle piattaforme che stai utilizzando.

2) Considera le fee di trade che variano in base alla grandezza della size e alla leva usata. 

3) Assicurati che ci sia liquidità per evitare slippage troppo elevato.

4) Liquidazione di uno dei due account se usi la leva (se il mercato si muove bruscamente potresti essere liquidato. Anche se l'operazione opposta compensa le perdite dell'account liquidato, devi considerare che un'operazione ti viene chiusa definitivamente e che ci sono le fee di liquidazione!).