Migliori Progetti AI Su Blockchain (2024-2025)

Ci sono diverse altre blockchain e progetti che si concentrano su AI (intelligenza artificiale) e RWA (Real-World Assets) che utilizzano NVIDIA, Intel, AMD e in generale GPU/CPU per l’accelerazione di calcoli intensivi. Queste tecnologie sono fondamentali per il training e l'inferenza di modelli di AI e vengono ampiamente utilizzate su piattaforme decentralizzate che gestiscono applicazioni AI o integrano asset del mondo reale.

BITTENSOR

Bittensor è una rete decentralizzata che combina AI e blockchain per incentivare lo sviluppo e il contributo di modelli di questo tipo. L'obiettivo principale di Bittensor è creare un ecosistema in cui i contributori di modelli AI possano collaborare, condividere risorse e competenze, ricevendo ricompense per il loro lavoro sotto forma di criptovaluta ($TAO). Bittensor utilizza un meccanismo chiamato Yuma Consensus, che valuta la qualità dei modelli di AI forniti dai partecipanti. Invece di usare la tradizionale Proof Of Work o Proof Of Stake, POI valuta l'efficacia di un modello di AI nel risolvere specifici problemi, ricompensando chi fornisce contributi corretti. L'ecosistema è formato da massimo 52 sottoreti (subnet) autonome tipo le parachains di Polkadot, governate dal Proof Of Intelligence con owner della subnet, validatori e miners (se vengono create più di 52 subnet c'è un meccanismo che manda in lista d'attesa le nuove subnet pronte a sostituire quelle non meritevoli. Per approfondire sulle subnet: TAOstats). Il miner svolge il lavoro, invece il validatore controlla che sia ben eseguito. Ogni subnet può svolgere funzioni diversi: condivisione di CPU, di GPU, cloud computing, previsioni di eventi mediante algoritmi, etc Il network incentiva mediante alta inflazione del suo token, tuttavia le emissioni si dimezzano ogni 4 anni (come halving di Bitcoin). La domanda per $TAO dipende dall'adozione delle subnet.

RENDER NETWORK

Render Network è una blockchain che consente il rendering distribuito di immagini e grafica 3D utilizzando la potenza di GPU sparse su una rete decentralizzata. Mentre il focus principale di Render Network è sulla grafica, le sue GPU, spesso NVIDIA, possono essere utilizzate anche per eseguire calcoli complessi, inclusi quelli legati all'intelligenza artificiale. La piattaforma oltre che da artisti e designer, è molto utilizzata anche da sviluppatori di modelli AI che necessitano di GPU per il training e l'inferenza di reti neurali.

ARTIFICIAL SUPERINTELLIGENCE ALLIANCE

Questo token chiamato $FET riunisce i tre progetti citati sotto: Fetch AI, SingularityNET ed Ocean Protocol.

FETCH AI

Fetch.ai utilizza agenti autonomi basati sull'AI per eseguire attività come l'ottimizzazione delle reti di trasporto, la gestione delle risorse e altre applicazioni economiche decentralizzate. I modelli AI di Fetch.ai richiedono elevate capacità di calcolo, che possono essere accelerati con GPU NVIDIA, soprattutto per il training degli algoritmi di apprendimento automatico che alimentano questi agenti autonomi.

SINGULARITYNET

SingularityNET è una piattaforma decentralizzata che permette a sviluppatori di creare, condividere e monetizzare algoritmi di intelligenza artificiale. Attraverso questa rete, gli algoritmi AI vengono eseguiti utilizzando risorse computazionali distribuite.

Le GPU sono utilizzate per applicazioni come il riconoscimento di immagini, l'elaborazione del linguaggio naturale e altre funzioni complesse.

OCEAN PROTOCOL

Su Ocean Protocol le GPU NVIDIA vengono utilizzate per eseguire modelli di AI sui dataset condivisi attraverso la piattaforma.

In particolare, i data providers possono utilizzare la potenza delle GPU per eseguire algoritmi di machine learning sui dati monetizzati, mentre i data consumers possono richiedere l'accesso a potenza di calcolo su GPU per analizzare grandi volumi di dati.

INTERNET COMPUTER PROTOCOL

Internet Computer mira a decentralizzare l'infrastruttura di internet, consentendo a siti web, dApp, smart contract e sistemi di dati complessi di essere eseguiti in modo nativo sulla blockchain.

ICP mira a fornire un'infrastruttura decentralizzata per applicazioni che includono anche l' intelligenza artificiale. Grazie alla sua capacità di eseguire calcoli complessi su larga scala e alla sua ambizione di sostituire il cloud centralizzato, può essere usato come piattaforma per sviluppare e far funzionare applicazioni AI in modo decentralizzato.

AKASH NETWORK

Akash Network è una piattaforma decentralizzata di cloud computing, conosciuta come il "cloud decentralizzato per il Web3". L'obiettivo di Akash è offrire una soluzione alternativa ai provider di cloud centralizzati come Amazon Web Services (AWS), Google Cloud e Microsoft Azure, rendendo il calcolo cloud accessibile a una comunità decentralizzata e P2P. Akash permette agli utenti di affittare risorse di calcolo non utilizzate dai data center o da infrastrutture private, creando una rete globale di fornitori di potenza di calcolo. Questo modello decentralizzato riduce i costi, aumenta l'efficienza, sicurezza e riduce la dipendenza dai grandi provider centralizzati.

Per approfondire: Akash Network, Cloud Computing ed Utilizzi Reali (AI)

AIOZ NETWORK

Aioz Network è una piattaforma blockchain che si concentra sulla distribuzione decentralizzata di contenuti multimediali, storage, DePIN, utilizzando una rete di nodi P2P per ridurre i costi e migliorare l'efficienza. L'AI viene usata per ottimizzare la distribuzione dei contenuti, migliorare l'efficienza dello streaming e fornire consigli personalizzati agli utenti. La distribuzione decentralizzata dei media e il calcolo possono beneficiare di modelli di intelligenza artificiale, per esempio nel miglioramento della qualità del video o nella gestione dinamica delle risorse di rete.

ARKHAM INTELLIGENCE

Arkham è una piattaforma che fornisce strumenti di analisi on chain, utilizzando tecniche avanzate per tracciare e monitorare indirizzi e attività sulla blockchain.

Arkham è strettamente connesso all'AI, in quanto utilizza tecniche di intelligenza artificiale e machine learning per analizzare grandi quantità di dati. Questi strumenti sono utili per identificare pattern, tracciamenti di fondi e altre attività sospette, rendendo l'AI una componente cruciale per il suo funzionamento.

CORTEX

Cortex si propone di integrare modelli di intelligenza artificiale all'interno di smart contract. Sulla piattaforma, gli sviluppatori possono costruire e implementare modelli AI che vengono eseguiti direttamente sulla blockchain. I miner della rete Cortex utilizzano GPU per eseguire modelli di deep learning e fornire potenza di calcolo ai contratti intelligenti che richiedono l’elaborazione di dati AI.

NUMER.AI

Numer.ai, conosciuta storicamente come Numeraire, è una piattaforma decentralizzata di hedge fund che utilizza modelli di machine learning per prevedere i mercati finanziari. Gli sviluppatori di modelli possono utilizzare GPU per eseguire analisi su grandi dataset e ottimizzare le loro previsioni. Questo progetto fa un uso intensivo di AI e machine learning, sfruttando GPU per eseguire modelli complessi.

GOLEM NETWORK

Golem è una rete decentralizzata che consente di affittare potenza computazionale da parte di utenti e sviluppatori. Le GPU NVIDIA sono essenziali per i task di rendering e machine learning che possono essere eseguiti sulla rete Golem.

Golem permette fornisce l' accesso a GPU potenti per task come il training di modelli neurali su larga scala.

H2O AI

H2O.ai è una piattaforma di AI che offre strumenti di machine learning automatizzato e si integra con blockchain come Ocean Protocol per facilitare il training di modelli AI in modo decentralizzato. Le GPU NVIDIA sono ampiamente utilizzate per l'accelerazione del training di modelli su dataset distribuiti.

THE GRAPH

The Graph non è strettamente connesso all'AI perchè è un protocollo di indicizzazione e interrogazione di dati per reti blockchain, progettato per rendere accessibili informazioni complesse. Viene spesso descritto come il "motore di ricerca delle blockchain" poiché consente alle applicazioni decentralizzate di effettuare query e ricerche.

La sua capacità di gestire grandi quantità di dati strutturati lo rende uno strumento importante per applicazioni AI che richiedono accesso a dati decentralizzati. L'intelligenza artificiale spesso richiede grossi dati di un certo tipo e The Graph viene usato come infrastruttura per fornirli in tempo reale.

Come Funzionano I Progetti DePIN: Gradient e DAWN

Il nome DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) è molto in trend nell'ultimo anno e mezzo. Sostanzialmente si tratta di una nuova categoria di progetti che combinano l'infrastruttura fisica con la decentralizzazione basata su blockchain. In pratica, DEPIN cerca di creare infrastrutture fisiche decentralizzate e gestite collettivamente, sfruttando meccanismi tipici della finanza decentralizzata (DeFi) e tecnologie blockchain. Questi progetti mirano a risolvere problemi legati alla centralizzazione di infrastrutture come energia, wireless, telecomunicazioni, trasporti e cloud computing, distribuendone il controllo e l'operatività tra una rete di utenti che mettono a disposizione risorse non utilizzate. I partecipanti (nodi del network) possono essere incentivati economicamente (attraverso token o punti convertibili in token) per contribuire all'infrastruttura o per offrire servizi tramite la rete. Esempi di infrastrutture decentralizzate includono anche reti Wi-Fi, stazioni di ricarica per veicoli elettrici, impianti per l'energia rinnovabile, cloud e sistemi di storage distribuito. Uno degli esempi più noti è Grass su rete Solana, dove sostanzialmente installata l'estensione guadagni punti convertibili poi in token. Puoi ancora utilizzarla.

GRADIENT NETWORK

Gradient Network è un esempio di rete DePIN che si concentra sulla decentralizzazione delle infrastrutture digitali, focalizzato su data center e cloud computing. Il suo obiettivo è creare un'infrastruttura cloud decentralizzata, dove il computing power e lo storage sono distribuiti tra vari nodi (utenti), piuttosto che centralizzati in pochi grandi provider come Amazon Web Services o Google Cloud.

Breve riepilogo:

-Decentralizzazione del cloud computing: i nodi della rete offrono capacità di calcolo e storage.

-Contratti smart: gestiscono l'allocazione e l'utilizzo delle risorse, consentendo un'interazione automatica tra domanda e offerta.

-Adozione: qualsiasi utente può partecipare alla rete contribuendo con risorse hardware o potenza di calcolo inutilizzate.

-Ricompense: gli operatori di nodi vengono compensati tramite punti (token) in base alle risorse che mettono a disposizione.

In sintesi, Gradient Network mira a decentralizzare il mercato del cloud computing, sfruttando la blockchain per garantire l'affidabilità e la trasparenza delle interazioni. 

Se vuoi provare l'estensione basta andare qui: Gradient Network (codice invito per accesso: KYDKB8 ). 

Ricorda che è completamente gratuito e l'estensione non rallenta il computer o la velocità della tua connessione. Estensione utilizza risorse non utilizzate in quel momento, ti permette di accumulare punti che poi saranno convertibili in token (airdrop). 

Oltre che supportati dalla Solana Foundation, tra gli investitori ci sono Pantera Capital, Multicoin Capital e Sequoia Capital.

DAWN NETWORK

DAWN (Decentralized Autonomous Wireless Networks) è una rete dedicata alla decentralizzazione delle infrastrutture di telecomunicazione, in particolare le reti wireless. Questi tipi di network cercano di sostituire le grandi infrastrutture centralizzate delle telecomunicazioni (come le torri cellulari) con un sistema di nodi autonomi e distribuiti che forniscono connettività wireless a livello locale.

Breve riepilogo:

-Nodi Wireless Locali: gli utenti possono installare nodi fisici (router o altre apparecchiature di rete) per fornire copertura wireless in un'area specifica. Questi nodi comunicano tra di loro in maniera autonoma, formando una rete decentralizzata.

-Condivisione della Banda Larga: gli utenti della rete DAWN possono condividere la loro connessione a Internet attraverso i nodi, rendendola accessibile ad altri utenti della rete.

-Autonomia della Rete: non esiste un'autorità centrale che gestisce la rete. Ogni nodo è indipendente e la rete è gestita da smart contract che garantiscono l’equilibrio tra domanda e offerta, la distribuzione dei premi e la gestione dei dati.

-Tokenizzazione e Ricompense: i partecipanti alla rete, che contribuiscono con la larghezza di banda inutilizzata, vengono ricompensati tramite punti (convertibili in token). Più copertura (ore) offri attraverso il tuo nodo, più token guadagni.

Tra i più grossi invstitori Dragonfly e Wintermute.

Per installare l'estensione: DAWN Network (codice per accesso: nbak98z6 )

Ricorda che entrambe le estensioni sono free e non rallentano il computer. Utilizzano banda e risorse non utilizzate. Permettono di accumulare punti che poi diverranno token (airdrop) scambiabili per altre cripto, euro o dollari.

Il Boardgame Più Complesso Della Storia: The Campaign For North Africa

Nonostante si era già fatto un articolo sui boardgames e sulla loro influenza su RPC e videogame, un capitolo a parte lo merita il wargame "The Campaign for North Africa" che è uno dei giochi da tavolo più famosi della storia per la sua complessità estrema e le sue dimensioni monumentali. Il gioco è stato progettato da Richard Berg e pubblicato da SPI (Simulations Publications, Inc.) nel 1979, Berg è noto per la complessità dei suoi giochi, anche se questo li batte tutti per distacco. In realtà questo boardgame è noto più per la sua complessità e per l'alone che lo circonda che per "fluidità" di gioco (un boardgame dovrebbe far divertire, no?). Il gioco è noto per essere estremamente dettagliato, lungo e complesso. Sebbene nominalmente sia un gioco per 2 giocatori, le regole raccomandano 10 giocatori divisi in 2 squadre da 5 persone, ciascuna squadra composta da un comandante generale, un comandante logistico, un comandante dell'area posteriore, un comandante aereo e un comandante di prima linea. Il gioco completo della campagna dura 100 turni, ogni turno rappresenta una settimana di gioco. Sono inclusi diversi minigame che sono comunque molto lunghi rispetto ad altri wargame. Ci sono 1800 pedine e 3 libri che spiegano le regole del gioco.

LUNGHEZZA INFINITA

Una campagna completa può durare fino a 1500 ore di gioco. Ciò significa che, giocando per 4 ore al giorno, impiegheresti circa 1 anno per completarlo!  "The Campaign for North Africa" è famoso per il livello di dettaglio che cerca di simulare. Per esempio, il gioco tiene conto del consumo di carburante, della manutenzione dei veicoli e persino dell'evaporazione dell'acqua nel deserto. La simulazione è talmente vicina alla realtà (e forse estrema da questo punto di vista) che ad esempio c'è la necessità di rifornire le truppe italiane di pasta, poiché storicamente la dieta italiana era differente da quella degli altri eserciti. La logistica è una parte cruciale del gioco. Le squadre devono gestire le risorse, come cibo, acqua e carburante, in modo molto dettagliato. Un errore nella gestione logistica può portare alla sconfitta molto più rapidamente di una battaglia persa.

La mappa di gioco è enorme: consiste in 10 fogli di mappa che, se stesi, coprono una superficie di circa 3 metri per 1 metro. È uno dei giochi da tavolo più grandi mai realizzati.

Il gioco è pensato per essere giocato da due squadre, ognuna composta da 5 persone, per un totale di 10 giocatori. Ogni giocatore ha un ruolo specifico, come logistica, aviazione o artiglieria, rendendo il coordinamento tra i membri della squadra fondamentale. Il gioco è diventato un'icona nella comunità dei wargamer non solo per la sua difficoltà, ma anche come una sorta di sfida per i più hardcore. È spesso citato come esempio di gioco che va oltre il limite della complessità possibile/accettabile per un gioco da tavolo. Vediamo i particolari più nel dettaglio.

EVAPORAZIONE DELL'ACQUA

Il gioco tiene conto del tasso di evaporazione dell'acqua nel deserto. Questo significa che non solo devi rifornire le truppe con acqua, ma devi anche calcolare quanto di quell'acqua evaporerà durante il trasporto! L'evaporazione varia in base alla distanza e al tipo di contenitore utilizzato, aggiungendo un livello di complessità che mai si era visto prima.

PASTA PER LE TRUPPE ITALIANE

Uno dei dettagli più famosi riguarda le truppe italiane. Nel gioco, le truppe italiane richiedono più acqua rispetto agli altri eserciti perché devono cucinare la pasta. Se non si fa ciò, l'efficienza dell'esercito diminuisce. Questo dettaglio aggiunge un ulteriore strato di complessità alla gestione delle risorse, sottolineando l'attenzione maniacale per i dettagli storici.

LOGISTICA

La logistica è uno degli aspetti più complessi del gioco. Ogni tipo di rifornimento (carburante, munizioni, cibo, pezzi di ricambio) deve essere tracciato e gestito separatamente. Le unità possono diventare inefficaci se non ricevono regolarmente rifornimenti adeguati, e il movimento delle truppe è strettamente legato alla disponibilità di carburante. Ovviamente in base alla temperatura, una parte di questi rifornimenti, se liquidi, possono evaporare. Non basta rifornire i carri armati con carburante: bisogna assicurarsi che il tipo di combustibile sia corretto. Carri armati britannici e tedeschi, ad esempio, utilizzano miscele di combustibile differenti e la logistica deve tenerne conto.

MANUTENZIONE VEICOLI ED USURA

I veicoli non solo consumano carburante ma richiedono anche manutenzione regolare. Molto importante è l'usura e la necessità di pezzi di ricambio, altrimenti rischi di vedere i tuoi mezzi bloccati nel deserto senza poterli utilizzare. Anche il tipo di terreno può influenzare il tasso di usura dei veicoli. In particolare, la manutenzione degli aerei è simulata in modo incredibilmente dettagliato. Gli aerei non solo devono essere riforniti di carburante e munizioni, ma richiedono anche manutenzione costante. Il gioco tiene traccia di ore di volo e degrado degli aerei, e se non si dedica abbastanza risorse alla manutenzione, gli aerei possono diventare inutilizzabili. Ogni aereo ha un suo specifico bisogno di manutenzione in base al modello. Esiste un sistema complesso per determinare se un veicolo può essere riparato sul campo o se deve essere inviato in un'officina di riparazione. Questo sistema include regole per la disponibilità di pezzi di ricambio e la competenza delle squadre di riparazione.

DIVERSITA' DI VEICOLI E TERRENI

Le truppe e i veicoli hanno diverse velocità di movimento a seconda del terreno (rocce, dune, sabbia, etc), del carico e delle condizioni meteorologiche. Devi calcolare queste velocità per coordinare gli attacchi e i movimenti strategici. Un errore in questi calcoli può significare che le tue truppe arrivano troppo tardi o sono esposte al fuoco nemico.

CONDIZIONI METEOREOLOGICHE

Le condizioni meteorologiche e i venti del deserto sono simulati con grande dettaglio. Il vento può influenzare la visibilità e l'efficacia delle armi, mentre tempeste di sabbia possono bloccare completamente le tue truppe.

MORALE

Il morale delle truppe è un altro aspetto dettagliato e può essere influenzato da vari fattori, come la quantità di rifornimenti ricevuti, le vittorie o le sconfitte in battaglia e persino le condizioni climatiche. Truppe con basso morale combattono meno efficacemente e possono anche disertare o rifiutare ordini.

GUERRA ELETTRONICA

Il gioco include anche regole per la guerra elettronica, che riguarda l'intercettazione e la decodifica delle comunicazioni nemiche. Ci sono regole specifiche per simulare il ruolo della decrittazione, come ad esempio il lavoro dell'Ultra britannico, che può influenzare le decisioni strategiche.

REGOLE IN BASE AGLI ESERCITI

Ogni nazione coinvolta nel gioco ha le sue regole specifiche che riflettono le differenze storiche nelle dottrine militari, nell'equipaggiamento e nelle tattiche. Ad esempio, le truppe tedesche sono più efficienti nel combattimento, mentre le forze italiane hanno regolamenti aggiuntivi per la logistica, come menzionato prima con l'acqua per la pasta.

ORDINI

La comunicazione tra le unità è gestita in modo dettagliato. I giocatori devono inviare ordini alle loro unità, e il tempo necessario perché gli ordini arrivino a destinazione dipende dalla distanza e dal metodo di comunicazione utilizzato (radio, corrieri, etc). Se le linee di comunicazione sono tagliate, le unità possono rimanere senza ordini e quindi agire in modo inefficace o addirittura non agire affatto.

CONSIDERAZIONI FINALI

Il gioco era così lungo e complesso che il playtesting non fu mai completato prima che il gioco fosse pubblicato dalla SPI nel 1979 e venduto a $44. Questo fu anche l'unico gioco pubblicato con l'etichetta "Heuristic Intensive Manual Simulation Series".  La domanda che tutti si sono sempre posti è: perchè creare un gioco...ingiocabile? 

Dopo la scomparsa di SPI, Decision Games ha acquisito i diritti di CNA e ha avviato il processo di snellimento e semplificazione delle regole/gameplay, pubblicando nel 2022 "North African Campaign".

VERSIONI VIRTUALI DI "THE CAMPAIGN FOR NORTH AFRICA"

Data la sua complessità e lunghezza, "The Campaign for North Africa" è molto raro da trovare e quindi costoso. Nonostante la sua fama di essere "ingiocabile", "The Campaign for North Africa" resta una leggenda per gli appassionati di giochi da tavolo ed è molto ricercato.

Esistono versioni virtuali non ufficiali di Campaign for North Africa, create da appassionati per facilitare la gestione di questo complesso gioco. Tuttavia, non ci sono versioni digitali ufficiali pubblicate da SPI o dagli attuali detentori dei diritti del gioco. 

1) VASSAL Engine è una piattaforma gratuita per giocare a giochi da tavolo in formato digitale. Molti utenti hanno creato moduli per giochi classici, inclusi quelli estremamente complessi come "Campaign for North Africa". Puoi trovare un modulo dedicato a questo gioco che ti permette di gestire mappe, segnalini e turni in modo digitale. Anche se non è una versione automatizzata, facilita notevolmente il setup e la gestione del gioco rispetto alla versione fisica. Lo trovi qui: Module: Afrika: The Northern African Campaign 1940-1942 (VASSAL Engine, 1993)

2) Tabletop Simulator è una piattaforma su Steam che permette di creare e giocare a giochi da tavolo in formato digitale. Anche qui, alcuni fan hanno creato versioni non ufficiali di "Campaign for North Africa". Come per VASSAL, non c'è automazione delle regole, ma ti permette di gestire componenti fisici in un ambiente virtuale, il che può rendere il gioco più accessibil.

3) PBF (Play-by-Forum) su piattaforme di wargaming online e forum dedicati ai giochi da tavolo, potresti trovare persone che organizzano partite di "Campaign for North Africa" in formato Play-by-Forum. In questo formato, i giocatori eseguono le mosse e inviano aggiornamenti tramite post o email, utilizzando versioni digitali della mappa o file condivisi.

Ecosistema Di Gnosis: Chain, Aggregatore Aste Batch, Gnosis Pay

Gnosis Chain è una sidechain di Ethereum che funziona come un layer1. Sostanzialmente è simile a Polygon: ha un collegamento diretto con la mainnet di Ethereum ma ha un suo token, un gas token (xDai peggato a Dai), suoi validatori e un sistema di staking con il token $Gno. Venne lanciata nel 2015 come mercato di previsioni tramite una piattaforma di DeFi (simile a PolyMarket). Il mercato previsionale era basato sulla formula poi utilizzata da Uniswap e dagli AMM classici: x*y=k. Successivamente sono stati sviluppati diversi servizi terzi e dapps.

COWSWAP

Cow Swap è un aggregatore dex (di aste batch) dove gli ordini di acquisto/vendita vengono raccolti ed aggregati in un determinato periodo di tempo chiamato time-batch, al termine del quale gli stessi vengono eseguiti simultaneamente ad uno stesso prezzo uniforme nell'ambito della stessa transazione. Dunque, invece di eseguire le operazioni di trading una per una, queste aste batch raccolgono più ordini nell'intervallo di tempo definito e li eseguono in un singolo batch, aggregando la liquidità viene ridotto lo slippage. Il modello consente ai traders di negoziare più asset in un'unica asta. Avere più ordini in un singolo batch consente anche scambi P2P, che garantiscono prezzi migliori. Questo tipo di aste in batch incoraggiano i risolutori a trovare il miglior percorso di esecuzione per ogni negoziazione, ottimizzando così l'efficienza dell'esecuzione piuttosto. Un altro protocollo che utilizza questo modello è Balancer per i suoi Liquidity Bootstrapping Pools usati per raccolta di liquidità e per stabilire un prezzo dinamico che appunto varia nel tempo. Il meccanismo di asta batch riduce la possibilità di MEV, un fenomeno in cui gli esecutori possono trarre vantaggio dalle transazioni degli utenti re-ordinando o includendo transazioni proprie. Rispetto agli aggregatori Dex "classici", le aste batch raccolgono ordini e li eseguono contemporaneamente a un prezzo unico, mentre gli aggregatori come 1inch, Odos e Paraswap dividono e distribuiscono gli ordini tra vari Dex per ottenere i migliori prezzi. Ad esempio 1inch utilizza un algoritmo chiamato Pathfinder per dividere gli ordini in più segmenti (cioè trovato il miglior tasso di scambio, gli ordini vengono divisi in piccole parti), eseguendoli su diverse piattaforme per minimizzare il costo e lo slippage. Odos e Paraswap sono basati sull'ottimizzazione del routing, trovando percorsi più efficienti per la trade richiesta. Altri aggregatori di liquidità sono Kyber Network e Matcha.

GNOSIS SAFE/SAFE GLOBAL

Account multi-sig Safe Global che richiede più firme per confermare le transazioni, aumentando la sicurezza rispetto ai wallet tradizionali. Per maggiori info: Come Creare Uno Smart Contract Multi Firma (Gnosis Safe Proxy)

CONDITIONAL TOKENS

Conditional Tokens sono strumenti per la creazione di mercati di previsione e finanziari complessi. Questi token rappresentano scommesse o previsioni su eventi futuri e possono essere utilizzati per vari scopi, tra cui scommesse, assicurazioni e strumenti finanziari derivati

ZODIAC/GUILD

Si tratta di un framework modulare per le DAO, esso è basato sul concetto di "astro" (moduli) che possono essere combinati per costruire sistemi di governance personalizzati.

La modularità permette alle organizzazioni di creare sistemi di governance flessibili e adattabili utilizzando moduli predefiniti. Esso funziona anche con vari framework di governance esistenti, inclusi Gnosis Safe e altri sistemi di gestione delle risorse. Per maggiori info: Gnosis Guild

GNOSIS PAY

Gnosis Pay è un sistema di pagamento basato su blockchain che mira a facilitare i pagamenti tramite criptovaluta nella vita quotidiana. Supporta transazioni sicure collegando semplicemente Metamask ad un'app utilizzando sistemi di pagamento VISA (carta di debito che utilizza safe smart contract). Il vantaggio è holdare asset su wallet non custodial ed eseguire pagamenti trasferendo solo la somma necessaria sulla carta, il tutto senza utilizzare enti centralizzati. Utilizzando il circuito VISA è comunque richiesto il KYC. Gnosis può essere integrato con Monerium che facilita trasferimenti da fiat a mondo blockchain, mediante Iban. Inoltre supporta anche asset peggati a fiat tipo EURe. Se depositi collaterale in cripto su Aave e prendi in prestito EURe, non solo non spendi le tue cripto che holdi long term ma non generi neanche eventi tassabili. Gnosis Pay può essere anche integrato con Zeal Wallet che è focalizzato sulla privacy e la sicurezza delle transazioni, inoltre permette di gestire la carta mediante smartphone.

ALTRE DAPPS

GnosisDAO ha approvato uno spin-off di un protocollo di gestione della tesoreria DAO Karpatkey con token nativo $Kpk. Gnosis ha anche investito 1,5 milioni di dollari in Hoprnet per creare una VPN privata e decentralizzata. Inoltre ha lanciato Gnosis AI per i mercati di previsione. La chain ha un TVL di circa 280 milioni di dollari e tra le dapps principali troviamo RealT, basata su RWA per investire nel settore immobiliare comprando asset reali frazionati.

Come Funziona Kujira: Aste Di Liquidazione e Mint Di Usk

In un vecchio articolo avevo già parlato di Kujira, quando faceva parte dell'ecosistema di Terra. Dopo il fallimento di Terra, Kujira si è costruita una propria chain su Cosmos. Kujira 1.0 permetteva di depositare collaterale (principalmente Luna) e di prendere in prestito Ust. Scegliendo determinate fasce di prezzo era possibile comprare collaterale a sconto (Luna) partecipando al processo di liquidazione. In questo articolo vediamo il funzionamento di Kujira 2.0.

KUJIRA SU COSMOS

Tieni presente che il buon funzionamento di una piattaforma non vuol dire andare "all in" sul token Kuji. E' vero, se una piattaforma genera fee e guadagni, molto probabilmente il suo token andrà bene ma non è detto. In ogni caso, qui ci soffermiamo sul funzionamento della piattaforma quindi non sono consigli finanziari sull'investimento di Kuji. Questo protocollo opera principalmente nell'ecosistema di Cosmos, con l'obiettivo di migliorare l'efficienza del mercato delle liquidazioni. Sostanzialmente ho diverse opportunità di utilizzo della piattaforma:

1) Minting della stable Usk, depositando collaterale

2) Lending/borrowing

3) Diventare liquidatore, acquistando collaterale a sconto

MINT DI USK

Il processo di mint di Usk (United States Kujira) è un meccanismo attraverso il quale gli utenti possono creare (mint) nuovi Usk, che è una stablecoin peggata al dollaro USA. 

Per creare nuovi Usk, gli utenti devono fornire garanzie (collateral). Solitamente, queste garanzie sono in forma di altre criptovalute supportate dalla piattaforma Kujira, come Atom o altri asset digitali. In base al valore di mercato delle garanzie fornite, gli utenti possono creare una quantità proporzionale di Usk. La quantità massima di Usk che si può creare dipende dal rapporto di collateralizzazione richiesto dal protocollo che può variare in base alle condizioni di mercato (ad esempio, 150% significa che per ogni 15000 dollari in garanzie, si possono creare fino a 10000 USK).

Il protocollo monitora costantemente il valore delle garanzie fornite rispetto alla quantità di Usk creati. Se il valore delle garanzie scende sotto una certa soglia di sicurezza, gli utenti sono soggetti a liquidazione (le garanzie vengono vendute per mantenere la stabilità del sistema). La vendita delle garanzie serve per coprire il debito in Usk, garantendo che la stablecoin rimanga completamente collateralizzata. Gli utenti possono anche "burnare" i loro Usk, restituendoli al protocollo per ricevere indietro le loro garanzie. Questo processo permette agli utenti di ritirare le loro criptovalute collateralizzate riducendo l'offerta di Usk in circolazione.

Sotto certi versi, Kujira funziona come Synthetix Network per quanto riguarda il mint di stablecoin. Le sostanziali differenze sono che Kujira utilizza più collaterali (e non solo Snx), ha un meccanismo di aste per liquidazioni (che poi vedremo sotto) e non ha l'offerta di asset sintetici. Il funzionamento di Luna/Ust era completamente diverso, anche se può sembrare ci siano somiglianze.

LENDING/BORROWING ED ASTE DI LIQUIDAZIONE

Il protocollo permette anche di depositare asset per ricevere una rendita e di prendere in prestito altri asset. 

Kujira inoltre si concentra sulle liquidazioni delle posizioni di prestito aperte sulle piattaforme DeFi. Quando un utente prende in prestito criptovalute depositando un collaterale, la sua posizione può essere liquidata se il collaterale si avvicina al prezzo della somma presa in prestito. Perchè? Le liquidazioni avvengono per proteggere i fondi dei lenders, altrimenti un borrower potrebbe non essere incentivato a restituire il prestito, lasciando la piattaforma con bad debit.

Kujira permette agli utenti di partecipare a queste liquidazioni mediante un sistema di oracoli che gestisce liquidazioni e feed sui prezzi. Il protocollo utilizza un sistema di aste per le liquidazioni. Quando un prestito viene liquidato, viene messo all'asta il deposito del borrower e gli utenti possono fare offerte per acquistare il suo collaterale a prezzi scontati (rispetto a quelli spot). Questo sistema di aste a ribasso può aiutare a ottenere prezzi più equi riducendo l'impatto delle liquidazioni sul mercato.

Gli utenti quindi partecipano all'asta facendo offerte per acquistare il collaterale ad un prezzo inferiore rispetto al prezzo di mercato attuale (è possibile depositare il collaterale scegliendo tra i vari sconti. Quello più elevato, permette di acquistare l'asset ad un prezzo inferiore ma c'è una competizione maggiore). L'asta si conclude quando viene raggiunto il cosiddetto "prezzo equo" (a causa del raggiungimento del prezzo minimo o della scadenza dell'asta). L'utente che si aggiudica l'asta compra il collaterale a sconto, il borrower si vede liquidato il collaterale (ottiene una perdita minore, cioè viene ridotto l'impatto negativo rispetto a una liquidazione tradizionale). 

I fondi ottenuti dall'asta vengono utilizzati da Kujira per ripagare il debito (la somma che il borrower non restituirà, in quanto il prestito gli è stato chiuso). Supponiamo che un utente abbia depositato Atom come garanzia e che la posizione venga liquidata. Il collaterale (Atom) viene messo all'asta con un valore di mercato di 1000 dollari.

Max Discount 15%: il prezzo scende fino a 850 dollari

Max Discount 30%: il prezzo scende fino a 700 dollari

Un utente, interessato a partecipare all'asta di liquidazione, può scegliere di fare un'offerta a uno dei livelli di sconto disponibili. Se sceglie il "Max Discount 30%", dovrà depositare 700 USK per fare l'offerta. Se la sua offerta è vincente, riceverà gli Atom al prezzo di 700 Usk. Gli utenti quindi possono acquistare collaterali a prezzi scontati, ottenendo potenziali profitti.

Conviene Investire in BTC o Altcoin?

Considerando che BTC è quasi in ATH (All Time High), ciò vuol dire che in 15 anni dalla sua nascita (quasi) tutte le persone che ci hanno investito sono in profitto. Alla data odierna 1 BTC vale 65k, l'ATH è a 72k. Ci sono pochissime persone in perdita, almeno per come stanno le cose oggi. Lo stesso non si può dire per le altcoin. BTC da sempre guida la classifica delle criptovalute (market cap), poco sotto di esso le altcoin si sono scambiate di posto, alcune sono scomparse, altre hanno scammato o sono decadute in una lunga crisi. 

Molte persone confondono il trading con l'investimento. Sono cose molto diverse. Entrambe le strategie presuppongono che l'asset performi bene, tuttavia con il trading è possibile guadagnare anche se i mercati scendono ("short"). Tuttavia dovresti capire la grossa differenza:

1) Investimento long-term 10-15 anni (tramite DCA o strategie più evolute)

2) Trading long/short nel breve termine: minuti, ore, giorni, settimane, mesi (settando stop loss e take profit)

Oltre che nella variabile temporale, nel trading non sono importanti i "fondamentali" nè il tipo di progetto. E' vero, tendenzialmente, è più facile tradare un token in trend (o shortare i token che erano in trend nella fase rialzista) ma al trader non interessa il progetto. Lui vede il grafico. Se vede un buon set-up apre un posizione "long", se vede una "death cross" o altri segnali bearish aprirà uno "short" (anche se si tratta del miglior asset degli ultimi 15 anni: BTC). I fondamentali hanno la loro importanza long term, nel breve termine effetti quali inflazione, burn, buona tokenomics non hanno alcun significato. Teoricamente è anche possibile tradare uno scam, se so che nelle prossime ore verrà spammato.

TRADING MICROCAP E DEGEN TOKEN

Questo report (foto di sotto) dell'utente di X 099.eth mostra 30 token microcap (appena creati) in trend su DexScreener, bene come sono andati dopo 24 ore? Molto male perché l’algoritmo è manipolato da volumi falsi e pubblicità a pagamento (è possibile pagare per far comparire il proprio token in trend):

-Dopo 24 ore il rendimento medio è stato del -18%

- Capitalizzazione di mercato <100.000: +8% con l'80% di probabilità di rug pull

- Capitalizzazione di mercato 100.000-1 milione: -30% con il 41% di probabilità di rug pull

- Capitalizzazione di mercato 1M-10M: -30% con il 33% di probabilità di rug pull

- >10 milioni di capitalizzazione di mercato: -2% senza rug pull (sarebbe meglio osservarli per almeno 72 ore)

Circa il 30% è rimasto in trend dopo 24 ore (il decadimento è inversamente proporzionale alla capitalizzazione di mercato). Il 30% subirà una perdita dell'80% holdando per almeno 24 ore, circa il 7% permetterà di andare in profitto del 100, 200%, etc  

60% sono token dove i founders hanno pagato (AD) per essere pubblicizzati e la performance registrata è del -50% (quindi non è sinonimo di sicurezza). Solo l'11% di coloro che hanno pagato sono rimasti in trend dopo 24 ore (in media hanno perso il 70% dall' ATH). Questa statistica dimostra che anche agire con le microcap è controproducente perché il rischio di perdere i propri fondi è elevatissimo. Forse però per queste operazioni degen, 24 ore sono tante.

E' MEGLIO INVESTIRE IN ALCOIN O IN BTC?

Mi dispiace dirtelo ma se la tua ottica sono più di 2-3 anni, le statistiche dicono che è nettamente meglio investire in BTC o ETH rispetto alle altcoin. Questo può essere dovuto ad una serie di motivi: brutte tokenomics (sblocchi di token), VC che vendono token comprati a poco prezzo, inflazione del token (molti nuovi progetti hanno basso circolante rapportato alla supply totale quindi una FDV enorme). Effettivamente andando a considerare le prime 250 altcoin per market cap, dal 2022 al 2024, solo il 28% ha sovraperformato BTC. Circa il 38% ha sovraperformato ETH. 

Dovresti anche considerare che la famosa "altseason" dura solo 1 mese/max 2 mesi in un bull market che tendenzialmente è dominato da BTC per 1 anno e mezzo circa. Quindi quando ragioni dicendo "compro X perchè BTC ha prezzo troppo alto" stai sbagliando. Comprare un altcoin in ATH o comunque dopo un 500% potrebbe risultarti fatale perchè molto probabilmente, nel futuro ciclo rialzista (bolla speculativa) quel token non vedrà mai più un nuovo ATH. Questo dipende principalmente dalle narrative che cambiano ma anche da motivi matematici. 

Ipotizza un token con 100M di market cap (vale 2$ e supply 50 milioni), se questo token tra 4 anni inflaziona e si ritrova con 200 milioni di supply...con gli stessi buy/sell (100M di market cap) il suo prezzo non sarà più 2$ ma 0.50$. E' ovviamente un esempio molto semplificato ma è importante capire il concetto. BTC ha un'inflazione di circa 1% annuo, ETH in alcune circostanze (grosso utilizzo del network) diventa addirittura deflazionario. Ha senso quindi investire in altcoin? No, tuttavia sono un buon modo per accumulare più BTC (comprare prima di una grossa bolla speculativa e scaricarle).

Arrivano I Primi Layer3 Su Bitcoin: BVM Network

Esistono già diversi Layer2 su Bitcoin: da Lightning Network (utilizza canali di pagamento bidirezionali tra due parti, off chain) passando per Stacks (per dapps e smart contract principalmente), senza dimenticare Rootstock o BEVM (sidechain di BTC compatibili con mondo EVM) oppure soluzioni focalizzate sulla privacy come Liquid Network. Tuttavia si iniziano a diffondere anche soluzioni Layer3, ad esempio ZK Bitcoin (aggiornamento chiave per BVM v2). Layer3 li abbiamo già visti su Arbitrum (Nova o Xai), Optimism (Op Stack), Zksync (Hyperchains), Base (Degen) o i rollup su Dymension. I L3 sono macchine virtuali utilizzati per qualsiasi applicazione, simili a strutture tipo AWS (Amazon Web Service) o Google Cloud. I L3 su Bitcoin si basano sull' architettura Supersonic, uno speciale ZK-rollup Bitcoin L2 basato sul modulo BVM (Bitcoin Virtual Machine) ZK-Rollup. Il suo unico scopo è quello di alimentare migliaia di ZK-rollup Bitcoin L3. Questi L3 sono rollup collegati a Supersonic. 

I passaggi per eseguire un rollup ZK da Bitcoin L3 a Supersonic (Bitcoin L2) sono i seguenti:

1) Un utente invia una transazione al Bitcoin L3 Sequencer

2) Il Bitcoin L3 Sequencer esegue la transazione e fornisce una conferma

3) Se l'utente lo desidera, può forzare il Bitcoin L3 Sequencer a includere la transazione

4) Il Bitcoin L3 Sequencer esegue il blocco di transazioni e lo invia al Bitcoin L3 Prover

5) Bitcoin L3 Prover crea una prova crittografica dell'esecuzione del blocco e la invia allo smart contract su Supersonic

6) Lo smart contract verifica che la prova sia valida e che tutti i dati siano stati inviati, quindi aggiorna lo stato del rollup nel contratto

7) L3 Sequencer invia i dati del blocco a uno dei data availability supportati da BVM, come ad esempio Celestia, Avail (che sta per essere lanciato), Polygon, Filecoin, etc

I passaggi per eseguire un rollup ZK da Supersonic (Bitcoin L2) a Bitcoin (L1) sono i seguenti:

1) Un Sequencer Bitcoin L3 si "avvolge" (collega) al Supersonic Sequencer

2) Il Supersonic Sequencer esegue il blocco di transazioni e lo invia al Supersonic Prover

3) Il Supersonic Prover crea una prova crittografica dell'esecuzione del blocco insieme a un "commitment" (impegno) e li inscrive in Bitcoin come Ordinals

4) Il Supersonic Sequencer invia i dati del blocco a uno dei data availability supportati da BVM

5) Il Supersonic Light Node verifica che il commitment e la prova siano validi e che tutti i dati siano stati inviati, quindi aggiorna lo stato del rollup nei dati locali

LOGICA DI VERIFICA

Supersonic Light Node possono essere eseguiti da chiunque per garantire la correttezza dell'esecuzione in Bitcoin L3 e Supersonic. In particolare, Light Nodes convalidano transazioni dei sequencer L3 di Bitcoin e verificano che quelle eseguite su Bitcoin dal sequencer supersonic siano accurate.

I nodi supersonici sono particolarmente utili per le dapp come i bridge decentralizzati che devono verificare la validità degli stati impegnati su Bitcoin prima di elaborare le transazioni di prelievo.

Inizialmente, i Supersonic Light Node vengono eseguiti lato server o su un computer locale. In futuro, se ci sarà richiesta, sarà possibile creare un'app mobile Supersonic Light Node o un'estensione nel browser per consentire a chiunque di eseguire rapidamente una verifica. Il processo di verifica è abbastanza simile alla verifica di Bitcoin L3. L'unica differenza è che il commitment Supersonic e le zk-proof vengono estratti da Bitcoin invece che dai data availability. In BVM V1, il costo delle fee sui L2 derivava principalmente dal costo dei rollup su Bitcoin. Con l'aumento del numero di L2, è aumentato anche il costo complessivo delle fees. In BVM V2, poiché la dimensione della zk-proof è costante, anche la dimensione dei dati inscritti su Bitcoin è costante. Ciò significa che il costo del rollup in Bitcoin rimane costante, con conseguente riduzione dei costi per L2 man mano che ne vengono aggiunti altri.

Per quanto riguarda i tempi di transazione sono ovviamente più veloci: tempi di blocco di 1 secondo rispetto al tempo di blocco di 2 secondi in BVM V1.

Cosa Sono I Blinks Su Solana? Actions, Solana Pay e Blockchain Links

I Blinks (Blockchain Links) proposti dalla Solana Foundation sono dei collegamenti che permettono di accedere alle funzionalità della blockchain tramite qualsiasi sito web.

Sostanzialmente permettono ad un utente di completare una transazione on-chain su qualsiasi sito web capace di visualizzare un URL. Cliccando semplicemente su un link (ad esempio su Twitter), si può avviare una transazione on-chain.

Una volta che un utente clicca su un Blink, i portafogli compatibili come Phantom si collegheranno all’applicazione decentralizzata (dApp) effettiva permettendo l'esecuzione. Questi link cliccabili derivano da altre funzioni quali le Actions e Solana Pay, sviluppate tramite il sistema di messaggistica Dialect (protocollo di Smart Messaging per l’invio di informazioni e messaggi).

SOLANA PAY

Solana Pay è una libreria JavaScript che consente di eseguire operazioni sull’omonima blockchain.

Utilizzando uno schema di URL per il trasferimento di token, Pay assicura l’interoperabilità tra wallet e app, permettendo ad aziende l’accettazione di pagamenti in SOL o qualsiasi token SPL.

E' come se il sito web generasse un URL di richiesta di transazione Solana Pay, che può includere link per procedere al pagamento, pulsanti quali "Compra adesso" o codici QR  per avviare la transazione.

Questa richiesta è inviata al wallet dell'utente (ad esempio Phantom) che estrae i parametri necessari dall’URL come destinatario, quantità di token da inviare e via dicendo. Il portafoglio, dopo aver ottenuto la firma, invia la transazione al cluster per l’elaborazione.

Dopo di ciò, il server del commerciante verifica che i dettagli della transazione on-chain (importo, token e indirizzo del destinatario) corrispondano alla richiesta specificata ed elabora il pagamento.

ACTIONS

Le Actions (URL) permettono di inviare transazioni e messaggi ad un utente da parte di una applicazione Web3.0, i quali possono essere trasmessi on-chain una volta che l’utente avrà aderito tramite firma. 

BLINKS

Infine i Blinks sono app client che convertono le Solana Actions in interfacce utente condivisibili contenenti metadati, ovunque si vuole. Il link può essere un pulsante per donare, comprare, mintare un NFT, eseguire una scommessa, etc che è collegato al proprio wallet Phantom.Per ora la Foundation ha preferito rendere disponibile l’utilizzo dei Blinks al dex Jupiter, Drift, Helium, piattaforme NFT come Tensor e wallet come Phantom stesso. Tutto ciò potrà essere eseguito su Twitter, Youtube, un sito di scommesse, etc Ci sarà inoltre la possibilità di creare mini giochi interattivi on-chain e quiz che prendono input dagli utenti. Inoltre, si potrà verificare l’idoneità di un giocatore a partecipare guardando gli NFT presenti nel wallet. Stesso discorso per quanto riguarda l'interazione in conversazioni chat su Twitter, eventuale controlli di biglietti, scambio di token/NFT tra gli utenti direttamente nella chat di messaggistica. Tutto questo facilita l'adozione di massa, in particolare di Solana ma anche in generale del mondo cripto. Ovviamente andrà fatta massima attenzione perchè un sistema così semplice dove basta un semplice click in giro sicuramente porterà ad un sacco di scam.

Come Funziona Pendle: PT, YT, Yield e Maturità

In questo articolo parleremo di Pendle Finance che è una piattaforma DeFi nata nel 2021 e dal funzionamento abbastanza complesso. Inizio con il dire che si tratta di una piattaforma di Yield provvista di un AMM a decadimento temporale (liquidità concentrata con impermament loss minima), pools di liquidità, token di govenance PENDLE (vePendle se messo in staking) ed è multichain (Ethereum, Optimism, Arbitrum, Mantle, BNB Chain).

Pendle è una piattaforma rivoluzionaria perchè separa ciò che si è depositato (liquidita) in due token:

1) Capitale (Principal Token=PT)

2) Rendimento (Yield Token=YT)

Sostanzialmente la sua formula è: SY (sottostante)=PT+YT.

Questa separazione consente ai LP di impiegare varie strategie per massimizzare i profitti, come ad esempio avere rendimenti fissi su un asset e speculare su futuri cambiamenti di rendimento. I PT rappresentano il capitale che garantisce il rendimento (si sbloccano alla scadenza, riottenendo l'asset originario). Gli YT tokenizzano i diritti sui rendimenti futuri fino a una data di scadenza prestabilita, consentendo la speculazione su di essi. 

Esempio sul PT:

Immagina di avere un asset ad esempio 1 rsETH (di Renzo Protocol) e di depositarlo su Pendle. 

Ipotizziamo quindi che il PT (ha rendimento fisso annuo sino alla scadenza ma vanno considerati i giorni di durata) sia rappresentato da 1 rsETH depositato, invece YT è la tokenizzazione del rendimento che il tuo deposito genera (ad esempio 5% sulla liquidità depositata sino ad una certa scadenza). Immaginiamo anche che il rendimento "canonico" di rsETH dallo staking sia 5%, se il PT vale 0.97 e a scadenza avrò 1 (quindi 3%), sto scommettendo che il rendimento dello staking "canonico" si abbasserà nel tempo, è simile ad uno short (del resto se sapessi che lo staking mi darà sempre il 5%, non avrebbe senso "accontentarsi" del 3% fisso a scadenza comprando il PT. Va tenuto conto che nel mentre, il valore del PT può essere diverso ma avrò X % fissa a scadenza). Il PT può essere messo poi a rendita facendo da LP, guadagnando il rendimento di esso, il rendimento del sottostante e le fees di scambio (compravendita del PT). Se il PT è portato a scadenza, oltre al rendimento fisso, non c'è impermanent loss. Ciò che otterrò lo leggerò nello swap su Pendle, appena lo eseguo (APY effettivo può essere diverso da quello annuo perchè va a calcolare il rendimento da quando compro il PT sino alla scadenza, generalmente la durata è inferiore ad 1 anno).

Lo YT ha un decadimento temporale: cioè lo yield si azzera in prossimità della scadenza. Se inizialmente sto maturando un rendimento di 10$ al mese per 1 anno, inizialmente varrà 120$, man mano che passano i mesi diminuisce sino ad azzerarsi. Se il PT mi consente di "shortare" (scommettere sull'abbassamento del rendimento), invece lo YT è come se fosse un "long" in leva sul rendimento passivo (e mi permette anche di accumulare punti, lato eventuale airdrop di protocolli esterni). Quando eseguo lo swap, noterò che è un buy in perdita alla scadenza ma ovviamente va considerato che sto farmando anche i punti del protocollo che gestisce quell'asset (va valutato se appunto i punti compensano la perdita che otterrò alla maturazione). LP possono utilizzare il proprio YT fornendo liquidità a Pendle AMM e guadagnare fee aggiuntive e premi di protocollo (in token Pendle). Ovviamente i titolari dello YT possono eseguire un tradizionale swap dei tassi di interesse vendendo i propri token YT per ottenere ciò che si è maturato sino a quel momento (questo considerando che il rendimento decade nel tempo e magari i punti non compensano esso). D'altro canto qualcuno potrebbe comprare quel rendimento (YT) senza depositare su Pendle, esponendosi ad esso (futuri cambiamenti). Una volta superata la data di scadenza, come detto, i token YT non rendono più. L'utente deve decidere se riscattare prima della scadenza (pools/zap/zap out) o rinnovare l'asset per fissare una nuova data di scadenza.

ALTRI ESEMPI

Ipotizza di depositare ETH, ottenendo PT e YT token.

1) Potresti vendere i PT-ETH (rappresentano il tuo deposito) per ottenere liquidità immediata in ETH o altre criptovalute, mantenendo il diritto al rendimento futuro con YT (l'asset che hai depositato viene venduto ma rimani esposto al suo rendimento. Se tu prelevassi dalla piattaforma per vendere direttamente l'asset perderesti il rendimento). Se mantieni YT ETH appunto, al passare del tempo, maturi interesse.

2) Tuttavia potresti vendere anche YT-ETH per ottenere liquidità immediata, cedendo il diritto ai rendimenti futuri agli acquirenti del tuo YT-ETH. Ottieni ciò che hai maturato sino a quel momento. Un utente potrebbe credere che il rendimento futuro di quell'asset sarà più elevato quindi acquista il tuo YT a un prezzo scontato in teoria. Compra-vendita è utile anche per l'arbitraggio.

MARKET

 Nella sezione "Market" si possono vedere diversi termini chiave come "Maturity", "Underlying APY", "Implied APY", "Fixed APY" e "Long Yield APY":

1) Maturity si riferisce alla data di scadenza del periodo di rendimento del token. In altre parole, è la data in cui il rendimento maturato sui Principal Token (PT) e sugli Yield Token (YT) sarà completamente realizzato e l'utente potrà riscuotere l'intero importo.

2) Underlying APY (Annual Percentage Yield) si riferisce al tasso di rendimento annuale che l'asset sottostante sta generando. Questo è il tasso di rendimento che viene effettivamente ottenuto dall'asset sottostante.

3) Implied APY è il rendimento annualizzato che si ottiene tenendo conto del prezzo di mercato corrente dei Yield Token (YT). L'Implied APY riflette il rendimento atteso (futuro) basato sul mercato e può differire dall'Underlying APY a causa delle dinamiche di domanda e offerta. Se l'Implied APY è significativamente più alto dell'Underlying APY, potrebbe essere un'opportunità per comprare YT. Se credi che l'Implied APY maggiore sia realistico, potresti decidere di acquistare YT per beneficiare di rendimenti più alti. Se pensi che il mercato sia troppo ottimista, potresti decidere di non acquistare YT o vendere quelli che possiedi.

4) Fixed Apy è il rendimento garantito holdando PT sino a scadenza.

5) Long Yield APY è il ritorno (approssimativo e teorico) comprando YT al prezzo corrente (considerando che APY rimane costante al valore corrente).

PUNTI MARKET

E' possibile fornire liquidità su pools di note piattaforme che oltre allo yield generano punti (Eigenlayer, Ethena, Karak, Swell Network, Puffer, EtherFI, KelpDAO, etc), esponendosi in leva anche a quelli. Si tratta principalmente di piattaforme di restaking: metti in staking ETH, ottieni il suo derivato liquido (che genera rendita nel wallet) e questo a sua volta lo vai a mettere nuovamente in staking (ciò aumenta sicurezza di nodi ed AVS). Per approfondire: Cos'è Il Restaking? Migliori Piattaforme Per Eingenlayer

TOKEN DI GOVENANCE

Come quasi tutte le piattaforme DeFi, Pendle Finance ha un suo token chiamato Pendle appunto. Se esso viene messo in staking si riceve vePendle che garantisce potere di govenance inerente il futuro del protocollo (quali token aggiungere, quale token boostare, etc).

Quali Differenze Ci Sono Tra Ethereum e Solana? Decentralizzazione, Sicurezza, Issuance

In questo articolo vedremo gli aspetti positivi e negativi inerenti una chain ultrascalabile come Solana ed una maggiormente decentralizzata e sicura ma molto meno scalabile come Ethereum. La gran parte di questi spunti di riflessione/critiche/pareri sono stati esposti da A.Yakovenko (founder di Solana) e J.Drake (ricercatore di Ethereum). Per chi non è nel mondo blockchain, la prima cosa da capire è che ogni chain prova a risolvere il Trilemma:

-Sicurezza

-Decentralizzazione

-Scalabilità (velocità ed economicità)

Tanto più una chain è scalabile (Solana), tanto più pecca in sicurezza e decentralizzazione. Tanto più una chain è sicura e decentralizzata tanto più è poco scalabile (Bitcoin/Ethereum).

ASPETTI POSITIVI ETHEREUM

-Rete distribuita enorme con molti nodi fisici (Data Avaibility Sampling) quindi maggiore sicurezza

-Differenziazione dei client che rende Ethereum più resistente agli attacchi

ASPETTI POSITIVI SOLANA

-Elevato TPS (Throughput), fee basse

-User experience quindi maggiore adozione (crescita di utenti e transazioni)

-Global State Machine (a differenza di altre chains che possono avere stati parzialmente aggiornati o coerenti solo localmente, Solana mantiene uno stato unico e coerente attraverso la rete. Inoltre tutte le transazioni inviate alla blockchain sono elaborate in modo che tutte le modifiche di stato siano applicate in modo atomico, ovvero tutte le operazioni di una transazione vengono completate con successo o nessuna viene applicata. Solana utilizza un approccio parallelo per gestire le transazioni, sfruttando l'hardware per processare migliaia di transazioni al secondo senza compromettere la coerenza del stato globale)

-Synchronous Composability (si riferisce alla capacità degli smart contracts di interagire tra loro in modo sincrono all'interno di una singola transazione. Durante una transazione, un programma può chiamare un altro programma e attendere il suo risultato prima di continuare. Grazie alla sincronia delle chiamate, tutte le interazioni tra i programmi sono atomiche. Se una delle chiamate fallisce, l'intera transazione viene annullata. Gli sviluppatori possono costruire programmi che si basano su altri programmi, creando un'architettura modulare e riutilizzabile. Ad esempio, una dapp di lending potrebbe utilizzare uno smart contract per la gestione degli asset e un altro per la gestione degli interessi. Tutto ciò riduce la latenza aumentando l'efficienza delle transazioni, le interazioni sincrone riducono la possibilità di stati incoerenti o parziali e fornisce la possibilità di costruire dapps complesse combinando modulo riutilizzabili)

ASPETTI NEGATIVI ETHEREUM

-Difficoltà di parallelizzazione (ovvero impossibilità di esecuzione simultanea di più transazioni, infatti Ethereum utilizza un'esecuzione sequenziale dove le transazioni vengono validate una per una aggiornando lo stato globale dopo ogni transazione. Ciò comporta problemi perchè a volte le transazioni sono dipendenti una dall'altra: se una transazione A riguarda un balance e una transazione B dipende dallo stesso, se non viene eseguita A, neanche B può essere eseguita. La velocità di calcolo ne risente di questa sequenzialità utilizzata dai nodi, ciò porta basso TPS e alte fee a causa della congestione della rete: affinchè una transazione possa essere eseguita più velocemente bisogna pagare più gas)

-Difficoltà del mantenimento del settlement sul Layer1 (si riferisce all'esecuzione delle transazioni direttamente sulla mainnet) e delega dell'esecuzione sui Layer2 (si riferisce all'utilizzo di rollup, plasma e canali di stato che gestiscono transazioni al di fuori della mainnet di Ethereum; il tutto viene elaborato off chain e finalizzato sulla mainnet, ciò porta a riduzione della gas fee e maggiori velocità ma anche a maggiore centralizzazione, eventuali problemi di sicurezza sui Layer2 e frammentazione di liquidità quindi dell'ecosistema)

Alcune soluzioni che potrebbero risolvere questi problemi sono: Shared Sequencer (Sequencer Distribuiti) e l'integrazione delle Zero Knowledge Proof. I sequencer distribuiti sono meccanismi che ordinano le transazioni in un network Layer2 in modo coordinato e decentralizzato. Questi sequencer gestiscono l'ordinamento delle transazioni in un ambiente Layer2, assicurando che le transazioni siano processate in modo coerente e senza conflitti. Invece di avere un sequencer centralizzato, il compito di ordinare le transazioni è distribuito tra vari partecipanti del network, aumentando la resilienza e la sicurezza. Questo può facilitare la comunicazione e la sincronizzazione tra diverse soluzioni Layer2, permettendo un'operabilità cross-chain senza la necessità di fidarsi di un singolo punto centrale aumentando scalabilità e sicurezza.

Le ZK-Proof invece permettono di verificare la correttezza di una transazione senza rivelare i dettagli della transazione stessa. Esse forniscono prove di validità per transazioni o stati, permettendo di verificare l'integrità di una transazione senza esporre le informazioni sensibili.

I rollup ZK utilizzano ZK-Proof per aggregare molte transazioni off-chain in un'unica transazione on-chain. Solo la prova della validità viene registrata sulla blockchain principale, riducendo significativamente i costi del gas in quanto c'è una minore quantità di dati che devono essere registrati on-chain, migliorando l'efficienza della rete. Le ZK-Proof mantengono un alto livello di sicurezza crittografica, garantendo che solo transazioni valide vengano accettate. Inoltre proteggono la privacy degli utenti non rivelando i dettagli delle transazioni.

ASPETTI NEGATIVI SOLANA

-Centralizzazione della chain nella propagazione dei dati (da parte delle infrastrutture più veloci)

-Minore sicurezza (in quanto manca un sistema che separa costruttori di blocchi da coloro che li propongono. La separazione aumenta la latenza di trasmissione ma previene la censura e la centralizzazione della chain. Su Solana infatti, la stessa entità può essere responsabile sia della costruzione che della proposizione dei blocchi. I validatori sono incaricati di entrambe le funzioni. Solana utilizza il Proof Of History come meccanismo per ordinare le transazioni cronologicamente, il che aiuta a velocizzare il processo di validazione e mantenere un throughput elevato. La separazione tra costruttori e propositori aumenta la latenza di trasmissione, poiché introduce un ulteriore passaggio nel processo di creazione e proposizione del blocco. Tuttavia, ciò può anche agire come misura di sicurezza perchè la separazione delle funzioni può aiutare a prevenire la censura, poiché diversi partecipanti con ruoli distinti rendono più difficile per un singolo attore censurare le transazioni. Con ruoli separati, gli attori malevoli avrebbero più difficoltà a manipolare la rete, migliorando la sicurezza complessiva e riducendo la possibilità di censurare transazioni, poiché il controllo è distribuito tra diverse entità)

-Blackout della rete (l'alta scalabilità con bassissime fee rende economicamente fattibili spam attack)

-Mancanza di client differenziati

-Associazione con un ente truffatore (FTX/Alameda) tra i principali finanziatori

ISSUANCE: DUE VISIONI OPPOSTE

La questione se l'issuance (emissione/inflazione) di una cripto rappresenti un costo per il network è un dibattito interessante nel mondo delle criptovalute. La differenza tra Solana e Ethereum riflette diverse filosofie e approcci alla progettazione e alla gestione delle blockchain.

Solana: l'issuance non è un costo

-Incentivi per i Validatori: l'emissione di nuove monete serve come incentivo per i validatori (o nodi) a partecipare alla rete e mantenere la sicurezza e l'integrità della blockchain. In questo senso, l'issuance è vista come un investimento per garantire che ci siano sufficienti validatori che proteggano la rete.

-Crescita dell'Ecosistema: inflazione avvicina utenti ed incentiva lo sviluppo di applicazioni 

-Aumento di stakers: offrire ricompense in nuove monete può attirare nuovi partecipanti al network, aumentando la decentralizzazione e la sicurezza complessiva.

Ethereum: l'issuance è un costo

-Diluzione degli Holders Esistenti: ogni volta che vengono emesse nuove monete, il valore delle monete esistenti si diluisce. Questo rappresenta un costo per gli attuali holders dell'asset, che vedono il valore della loro partecipazione ridursi.

-Costo Opportunità: l'emissione di nuove monete rappresenta un costo opportunità perché le risorse allocate alle ricompense per i validatori potrebbero essere utilizzate in modi alternativi, come il miglioramento delle infrastrutture del network o altre iniziative.

-Inflazione: l'emissione costante di nuove monete può portare all'inflazione, che può ridurre l'attrattiva della moneta come riserva di valore. Questo può essere visto come un costo per il network in termini di perdita di fiducia e adozione a lungo termine.

-Efficienza Economica: secondo questa visione, un modello di sicurezza che minimizza l'emissione è più efficiente. La sicurezza dovrebbe essere garantita con il minor costo possibile, riducendo così l'inflazione e preservando il valore delle monete esistenti.

Solana prioritizza la crescita rapida e l'attrazione di validatori con ricompense elevate. La sicurezza e la decentralizzazione sono garantite incentivando un gran numero di partecipanti a unirsi alla rete.

Ethereum cerca di minimizzare i costi di emissione e di mantenere l'efficienza economica, anche tramite burn delle gas fee (ciò per il momento avviene anche su Solana ma il quantitativo di gas burnato è enormemente differente). Si focalizza sulla sostenibilità a lungo termine e sulla protezione del valore delle monete esistenti.